Um relatório recém-publicado pela consultoria global BCG e ADDX, a bolsa digital para mercados privados, prevê que a tokenização de ativos se expandirá para uma oportunidade de negócios de US$ 16,1 trilhões até 2030.
Esse crescimento ocorre quando o inverno crypto está levando o capital a se concentrar em casos de uso de blockchain mais viáveis, disseram ambas as partes em comunicado na segunda-feira.
Eles também disseram que o crescimento projetado na tokenização de ativos é impulsionado pela demanda de uma ampla gama de investidores por maior acesso a mercados privados.
Segundo eles, a tokenização e o fracionamento de ativos reduzem as barreiras ao investimento em mercados privados, reduzindo drasticamente os tamanhos mínimos de lote.
Os ativos fracionados e tokenizados em plataformas como o ADDX podem reduzir os investimentos mínimos de milhões de dólares para apenas milhares de dólares. Anteriormente, investimentos desse tipo estavam disponíveis apenas para instituições.
Os investimentos tokenizados também podem ser efetivamente “sem fronteiras”, permitindo que investidores de todo o mundo invistam em mercados que antes não podiam acessar.
De acordo com o comunicado, tokenização de ativos refere-se à criação de tokens em uma blockchain para representar um ativo, a fim de facilitar transações mais eficientes.
Historicamente, muitos dos ativos do mundo foram mantidos em formatos ilíquidos, com estudos anteriores estimando a participação de ativos ilíquidos em mais de 50% dos ativos totais.
Ativos ilíquidos enfrentam desafios como descoberta de preços imperfeita e descontos comerciais em comparação com ativos líquidos, disse o relatório.
A tokenização cria liquidez, facilitando a distribuição e negociação dos ativos entre os investidores.
O relatório do BCG e da ADDX também lista cinco indicações de que a tokenização de ativos pode estar à beira de uma ampla adoção global: aumento do volume de negociação em ativos tokenizados; fortalecer o sentimento das partes interessadas em muitos países; reconhecimento entre autoridades monetárias e reguladores; mais classes de ativos sendo tokenizadas; um grupo crescente de talentos de desenvolvedores ativos no espaço blockchain.
As principais instituições já começaram a tokenizar fundos privados na plataforma da ADDX. O Partners Group listou seu Global Value SICAV Fund na plataforma em setembro de 2021, enquanto o 3 Global Private Assets Fund de Hamilton Lane foi lançado na plataforma em março de 2022.
Globalmente, espera-se o crescimento de ativos tokenizados em imóveis, ações, títulos e fundos de investimento, bem como ativos menos tradicionais, como frotas de carros e patentes.
Com um aumento de 50 vezes previsto entre 2022 e 2030, de US$ 310 bilhões para US$ 16,1 trilhões, eles disseram que os ativos tokenizados devem representar 10% do produto interno bruto (PIB) global até o final da década.
Embora o conceito de fracionamento de ativos já exista há algum tempo, eles opinaram que seu impacto até agora foi sentido principalmente nos mercados públicos, com estruturas como ações fracionárias, fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos públicos de investimento imobiliário (REITs). .
Segundo eles, nos últimos anos, houve um pivô significativo com o surgimento de players de tokenização de ativos que aplicam a tecnologia blockchain a mercados privados e ativos alternativos.
Antecipando uma aceitação mais ampla da tokenização de ativos, o relatório faz várias recomendações para as partes interessadas atuais e potenciais.
Por exemplo, as instituições financeiras podem considerar encontrar maneiras de pilotar e implantar projetos de tokenização de ativos atualizando os modelos de negócios existentes, em vez de substituí-los.
Os desenvolvedores podem projetar arquiteturas e protocolos padrão para garantir um acesso mais fácil e contínuo ao mundo da tokenização.
As empresas também devem trabalhar para melhorar a educação financeira entre os clientes para ajudá-los a entender a tokenização, bem como as classes de ativos subjacentes às quais ela fornece acesso.
Os reguladores podem estabelecer sandboxes para promover a inovação e definir regras claras sobre a tokenização, enquanto monitoram como a tokenização pode afetar o investidor
e proteção do consumidor e integridade do mercado, disse o relatório.
“O inverno crypto apertou os cordões à bolsa para o setor geral de blockchain. Algumas empresas Web3 serão impactadas negativamente. Mas os projetos que podem demonstrar valor inerente, escalabilidade e potencial para melhorar o ecossistema financeiro tradicional podem realmente se beneficiar desse novo cenário,
“Nossa análise mostra que projetos de tokenização de ativos podem surgir com força. Eles são mais propensos a demonstrar viabilidade neste ambiente de capital limitado e, portanto, estão mais bem posicionados para atrair a atenção dos investidores, que continuam a ter um estoque significativo de pó seco para implantar”, disse Sumit Kumar, diretor administrativo e sócio do BCG South Ásia leste.
“Este relatório projeta que, mesmo usando uma metodologia conservadora, a tokenização de ativos seria uma oportunidade de negócios de US$ 16,1 trilhões até 2030. Na melhor das hipóteses, essa estimativa chega a US$ 68 trilhões”, acrescentou.
O CEO da ADDX, Oi-Yee Choo, disse que os preços dos ativos só podem atingir seu verdadeiro valor econômico se as barreiras à participação dos investidores e à transferência de propriedade puderem ser reduzidas.
“Durante anos, a tecnologia para superar essas barreiras era cara e, portanto, disponível apenas em bolsas públicas. Blockchain muda o jogo porque pode ser aplicado de forma econômica a mercados privados e ativos alternativos, onde os investidores são menos numerosos, embora mais ricos, e os produtos são mais personalizados,
“O resultado deve deixar nossos corações acelerados: os ativos podem ser líquidos para os mercados público e privado. Os benefícios econômicos potenciais são consideráveis. Reconhecer os ativos pelo que realmente valem deve se traduzir em mais investimentos e melhor alocação de capital, o que, por sua vez, gerará crescimento econômico e empregos. O verdadeiro vencedor aqui é a economia real”, acrescentou.