Steakhouse, uma empresa de consultoria financeira focada em organização autônoma descentralizada (DAO), em colaboração com Phoenix Labs, uma empresa de pesquisa e desenvolvimento, apresentou uma proposta instando a comunidade MakerDAO a considerar alocar até US$ 100 milhões de suas reservas para investimento em tokenizado Produtos de Letras do Tesouro dos EUA (T-Bill).
A proposta, atualmente em fase de discussão, visa explorar novos caminhos para a inovação financeira dentro do ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi).
Desbloqueando eficiência de liquidez para MakerDAO?
A MakerDAO, conhecida como emissora da stablecoin descentralizada DAI, já fez investimentos significativos em títulos do Tesouro dos EUA por meio de estruturas fora da cadeia desde 2022, totalizando mais de um bilhão de dólares.
Ao se aventurar em títulos do Tesouro tokenizados, a MakerDAO busca reforçar seu balanço ganhando exposição a ativos tradicionais líquidos e de baixo risco. Esta medida está alinhada com a sua estratégia de longo prazo de fortalecer a estabilidade e a sustentabilidade do protocolo.
As letras do Tesouro tokenizadas oferecem vários benefícios potenciais para a MakerDAO e sua comunidade. Em primeiro lugar, proporcionam maior transparência do que as estruturas off-chain, simplificando o processo de auditoria e reduzindo a necessidade de recursos internos.
Com letras do Tesouro tokenizadas, os atestados diários podem ser simplificados, proporcionando visibilidade em tempo real sobre o desempenho do investimento.
Além disso, os produtos tokenizados permitem procedimentos contábeis mais simples, aproveitando os feeds diários de preços, eliminando retornos manuais de lucros associados a investimentos off-chain.
Além disso, as letras do Tesouro tokenizadas oferecem o potencial para maior automação. O gerenciamento de ativos e passivos, um processo manual e lento para MakerDAO, pode ser automatizado por meio de produtos tokenizados.
Esta automação melhoraria a eficiência e reduziria a sobrecarga operacional, permitindo que a MakerDAO se concentrasse em outras iniciativas estratégicas.
Em termos de liquidez, as letras do Tesouro tokenizadas apresentam vantagens sobre os investimentos tradicionais off-chain. Resgatar stablecoins por meio de produtos tokenizados na rede pode ser mais rápido do que vender fora da rede e convertê-los novamente em stablecoins. Isso pode fornecer à MakerDAO maior flexibilidade e capacidade de resposta à dinâmica do mercado.
Maximizando retornos?
Apesar dos benefícios potenciais, a adoção de letras do Tesouro tokenizadas introduz certas considerações. Uma dessas considerações é a exposição a um risco de contraparte mais elevado. No entanto, espera-se que um mercado competitivo favoreça as opções mais seguras, mitigando até certo ponto este risco.
As letras do Tesouro tokenizadas também oferecem diversos perfis de liquidez e rendimento, proporcionando oportunidades para a MakerDAO diversificar sua estratégia de investimento.
Os produtos variam desde opções não voláteis superlíquidas, que funcionam mais como protocolos de empréstimo com letras do Tesouro garantidas, até produtos sem atrito que oferecem melhores taxas, mas exigem processos de subscrição e resgate mais longos.
De acordo com o anúncio, essas opções permitem que a MakerDAO aproveite diferentes compensações sem reinventar a roda e atenda às diversas necessidades do ecossistema DeFi.
Steakhouse, Phoenix Labs e BlockAnalitica contribuirão com sua experiência nas áreas jurídica, financeira, técnica e de avaliação de risco para avançar com a proposta.
No geral, a alocação proposta de até US$ 100 milhões para o desenvolvimento e experimentação de produtos tokenizados do T-Bill reflete o compromisso da MakerDAO com a inovação contínua e a exploração de novas possibilidades no cenário DeFi.
À medida que as discussões avançam, a sabedoria e os insights coletivos da comunidade moldarão o roteiro futuro da estratégia de investimento da MakerDAO e contribuirão para a evolução das finanças descentralizadas.
No momento em que este artigo foi escrito, o token nativo do MakerDAO, MKR, estava sendo negociado atualmente a US$ 1.113, refletindo uma queda de 0,7% nas últimas 24 horas.
No entanto, o token demonstrou um desempenho substancial, superando a maioria dos mercados de cryptos com ganhos de 2,5% e mais de 12%, respectivamente
Por Ronaldo Marquez