Uma olhada em como os protocolos DeFi se saíram durante o recente bear market e a importância de continuar crescendo durante as desacelerações do mercado.
As finanças descentralizadas (DeFi) têm sido um dos setores de crescimento mais rápido no espaço crypto desde seu surgimento em 2018. No entanto, como muitos outros setores, o DeFi teve um impacto negativo no atual bear market.
Embora a desaceleração de 2022 tenha afetado muitos projetos DeFi – e o espaço de crypto em geral – alguns continuam a se desenvolver.
Os bear market, embora difíceis para os investidores, podem desencadear avanços revolucionários no setor, e uma nova era de criatividade parece inevitável se os eventos passados forem uma indicação.
Isso leva à pergunta: quais protocolos darão início à próxima geração de avanço tecnológico do DeFi e quais não?
A fábula da formiga e do gafanhoto pode dar alguma indicação.
Enquanto as formigas estão ocupadas armazenando comida para o inverno, o gafanhoto está ocupado tocando seu violino e cantando o verão. Finalmente, quando chega o inverno, o gafanhoto pede ajuda às formigas porque está com frio e com fome. Infelizmente, as formigas não querem ajudá-lo e dizer que ele deveria ter gasto seu tempo se preparando para o inverno em vez de desperdiçá-lo com outras coisas, então ele está sozinho agora.
A moral da história é que vale a pena fazer uso diligente dos tempos para se preparar para o futuro.
Da mesma forma, muitos projetos que alimentaram a euforia que levou à atual desaceleração do mercado não avançaram significativamente na tecnologia subjacente do DeFi. Eles empregaram tokennomics superalavancados para se concentrar na criação de fluxo de caixa.
Portanto, parece razoável pensar que os protocolos focados no hype e no lucro são os mais propensos a falhar durante um bear market, enquanto os projetos focados na criação de valor real para o usuário têm maior probabilidade de sobreviver.
John Patrick Mullin, cofundador da SOMA.finance, um mercado descentralizado para ativos digitais e títulos digitais compatíveis, disse ao Cointelegraph:
“Muitos fundadores de projetos DeFi parecem se concentrar em usar o trem do hype e fazer mais do que já funcionou para ganhar dinheiro rápido. No entanto, acredito que o que o espaço e seus usuários realmente precisam para florescer, independentemente da situação do mercado, é mais previsão e inovação dos líderes da indústria.”
Embora esteja claro que alguns projetos no espaço parecem ser impulsionados principalmente pelo lucro, alguns acreditam que existem fundadores mais sustentáveis.
Linh Han, CEO da Hectagon, uma plataforma de investimento baseada em DAO, disse ao Cointelegraph: “A pressão e as características do projeto de força de mercado para obter ganhos curtos. Além disso, também faz com que os fundadores tenham que se comprometer mais. space não são míopes. Na verdade, ninguém que vem para o espaço crypto para construir tão cedo é míope.”
Como as plataformas DeFi se comportaram durante o mercado de baixa
Uma parte do setor de DeFi, principalmente o mercado de empréstimos, mostrou sua capacidade de resistir aos altos e baixos experimentados pela indústria em geral. A quantidade agregada de empréstimos criados demonstra que ainda existe uma demanda substancial por esses protocolos DeFi.
Apesar das condições atuais do mercado, as plataformas de empréstimo DeFi continuaram a crescer no engajamento do usuário. De acordo com dados da Deillama, a quantidade de dinheiro bloqueado nas plataformas DeFi aumentou mais de 500% desde o ano passado.
Além disso, a Aurora, uma rede compatível com Ethereum Virtual Machine no Near Protocol, lançou um fundo de US$ 90 milhões para oferecer suporte a aplicativos DeFi na rede. Isso ajudará os desenvolvedores a continuar construindo dentro do DeFi, potencialmente trazendo novas plataformas para o espaço.
A Aurigami, um protocolo de liquidez e empréstimo da Aurora, arrecadou US$ 12 milhões para ajudá-los a construir sua plataforma durante as atuais condições de mercado. A plataforma atualmente tem o maior TVL em Aurora, e eles realizaram uma análise de risco e simulação dos piores cenários para o protocolo.
Construir durante um bear market permite que as plataformas ganhem usuários fiéis e estabeleçam uma base para si mesmas antes do próximo bull market. No entanto, houve alguns negativos durante este período também.
Por exemplo, o ecossistema de blockchain Terra entrou em colapso no início deste ano, caindo mais de 80% e levando a mais de US$ 40 bilhões em perdas para investidores. Durante uma entrevista anterior ao Cointelegraph, Mike McGlone, estrategista sênior de commodities da Bloomberg, disse que o colapso da Terra foi parte de uma purga natural no espaço crypto que ocorre em todos os bear market.
Isso leva de volta ao ponto sobre alguns protocolos não estarem preparados para lidar com as desacelerações do mercado, especialmente quando grandes vendas coordenadas são suspeitas como uma das causas por trás do Terra Classic (LUNC) – anteriormente Terra (LUNA) – e sua stablecoin TerraUSD ( USTC) em colapso.
O bear market é uma oportunidade
Os bear market podem ajudar a destacar projetos legítimos que continuam a construir e inovar, enquanto projetos baseados em hype desaceleram ou falham. Mullin concorda com esse ponto de vista, dizendo ao Cointelegraph:
“Os bear market tendem a eliminar os projetos mais fracos e os fundadores que procuram um dinheirinho rápido. Se os projetos não devem apenas sobreviver, mas também prosperar durante o bear market, eles não têm outras opções a não ser inovar e criar valor real para o espaço e seus comunidade.”
Lucas Huang, cofundador da Aurigami, disse ao Cointelegraph: “O mercado sempre foi cíclico por natureza, e não importa as circunstâncias, haverá oportunidades para capitalizar. Essa desaceleração do mercado serve como uma chance para as plataformas construirem, refinarem , e inovar – tudo sem a excitação e as distrações de um bull market.” Huang continuou:
“Investidores experientes sempre encontrarão valor, independentemente das condições do mercado, e vemos esse bear market simplesmente como uma mudança no comportamento do usuário. O bear market tem um efeito negativo nas plataformas DeFi? Claro. Mas o DeFi é dinâmico o suficiente para fornecer utilidade tanto em bull market quanto em bear market; a questão é: o que você pode fazer para capitalizar isso?”
Projetos que continuam a se desenvolver durante os bear market também podem ganhar usuários de longo prazo com maior probabilidade de permanecer, em vez dos investidores de bom tempo que só aparecem durante os bull market.
O bear market é um ótimo momento para novas tecnologias entrarem no espaço crypto. De fato, algumas grandes inovações surgiram dos invernos crypto. Por exemplo, o Ethereum teve sua venda de tokens no bear market de 2014, enquanto a plataforma de swap descentralizada Uniswap foi implantada no Ethereum no bear market de 2018.
Milana Valmont, fundadora e CEO da KIRA, uma rede descentralizada para hospedar aplicativos DeFi, disse ao Cointelegraph:
“As melhores inovações acontecem durante um bear market porque as equipes estão empenhadas no desenvolvimento de tecnologia revolucionária. Os padrões são altos durante o bear market, então novas ideias são testadas sob pressão e não mantidas vivas pela liquidez do bull market. A inovação durante um bear market é exatamente como o período renascentista se concretizou.”
Vid Gradišar, CEO da NewsCrypto.io, uma plataforma de crypto social e educacional, disse à Cointelegrpah que o bear market é como uma “rotina de autocuidado” para o espaço de crypto, em que “o ruído excessivo de modelos de negócios insustentáveis é silenciado, dando a todos a oportunidade (e a necessidade) de focar no que conta a longo prazo.”
“Algumas das melhores inovações em crypto acontecem em bear market, mas quando você olha para os bastidores, isso não deve ser uma surpresa. Em um mercado em alta, os incentivos são muitas vezes desviados para modelos de negócios insustentáveis. Ao mesmo tempo, esses que querem construir algo verdadeiramente a longo prazo são mais atraídos pela relativa calma e racionalidade que vem com a falta de interesse excessivo em crypto.”
Por Anthony Clarke